La remontée des taux d’intérêt oblige le repreneur de la filiale française du groupe britannique à modifier le projet de cession, explique HSBC. L’annonce inquiète les salariés. 

Par Marc Angrand – Publié le 13 avril 2023 à 19h33 

Mauvaise surprise pour les salariés et les clients du réseau bancaire HSBC France. Vingt-deux mois après l’annonce de la vente de ses activités à My Money Group (MMG), filiale du groupe de capital-investissement américain Cerberus, HSBC a annoncé, vendredi 14 avril, avoir été informé par « l’acquéreur » que « les hausses significatives et inattendues des taux d’intérêt » rendaient « moins certaine » la conclusion de l’opération.

En clair, MMG estime que la remontée du coût du crédit augmente « significativement » le montant des capitaux propres requis pour mener à bien l’opération, qui devait être bouclée avant la fin de l’année. « A moins que ce problème ne soit résolu », ajoute HSBC dans un communiqué, les autorités bancaires françaises pourraient refuser de donner leur feu vert à l’opération.

Les discussions entre les deux parties continuent et HSBC assure rester « engagée » à mener à bien le projet. Du côté d’HSBC France, on précise qu’« il est trop tôt pour spéculer sur un quelconque plan alternatif ». Pas question, donc, d’évoquer la recherche éventuelle d’un autre acquéreur ou un maintien de la filiale tricolore au sein du groupe.

Mais en attendant, les activités françaises ne sont plus comptabilisées comme « détenues en vue de la vente », une classification comptable qui suppose une « forte probabilité »de cession à un horizon de douze mois. Et le groupe va reprendre la provision de deux milliards d’euros prévue pour couvrir le coût de l’opération.

HSBC France comptait au moment de l’annonce de la vente 800 000 clients, 244 agences et 3 900 salariés. Ces derniers ne sont plus aujourd’hui qu’environ 3 600 selon les syndicats.

« Tout est fait » pour que le projet aboutisse

La remise en cause du calendrier du projet, annoncée au Comité social et économique (CSE) en début d’après-midi vendredi, puis à l’ensemble des salariés dans un message vidéo, a évidemment surpris, d’autant que le changement d’actionnaire avait commencé à se concrétiser. « Le projet était bien enclenché : les équipes de MMG étaient venues se présenter, des premiers tests de bascule informatique s’étaient globalement bien passés, explique Eric Poyet, délégué Force ouvrière chez HSBC France. Mais aujourd’hui, on peut légitimement se poser des questions : pour qu’il y ait une vente, il faut que les deux parties soient d’accord. »

Pour Didier Gens, délégué CFDT, « la direction ne veut pas dire que le projet a capoté mais il est compromis aux conditions prévues en 2021 : la solution pour HSBC, c’est de remettre de l’argent au pot. Si Cerberus était une banque, avec des dépôts, il pourrait financer le rachat. Apparemment, la hausse des taux chamboule tout ».

De son côté, My Money Group ne fait aucun commentaire officiel sur le communiqué de HSBC mais, de source proche de la filiale de Cerberus, on assure que « tout est fait » pour que le projet aboutisse.

L’objectif affiché par MMG lors de la signature de l’accord-cadre sur la vente en novembre 2021 était de relancer les activités reprises à HSBC sous la marque CCF, l’ex-Crédit commercial de France, une enseigne que le groupe britannique avait fait disparaître quelques années après son rachat en 2000 pour près de 11 milliards d’euros. « Tout le monde espérait retrouver de l’élan et du souffle commercial avec le retour du CCF. Aujourd’hui, on ne sait plus », résume M. Poyet.

Marc Angrand

La vente prévue par HSBC de son activité de banque de détail en France à My Money Group, soutenu par Cerberus, pourrait échouer en raison de la hausse des taux d’intérêt en France, a déclaré la banque britannique vendredi.

Ces banques sont soup­çon­nées par le Par­quet na­tio­nal fi­nan­cier d’avoir per­mis à leurs clients étran­gers d’échap­per à l’im­pôt sur les di­vi­dendes, grâce à la pra­tique du « Cum­Cum », un scan­dale ré­vélé par « Le Monde » en 2018.

C’est une opé­ra­tion hors norme, et sans pré­cé­dent, qui est en cours sur la place fi­nan­cière de Paris, mardi 28 mars. Selon les in­for­ma­tions du Monde, quatre grandes banques fran­çaises et une banque étran­gère sont ac­tuel­le­ment vi­sées par des per­qui­si­tions si­mul­ta­nées, dans le cadre d’en­quêtes ou­vertes au Par­quet na­tio­nal fi­nan­cier (PNF) en dé­cembre 2021.

La So­ciété gé­né­rale, BNP Pa­ri­bas, Exane (fi­liale de BNP Pa­ri­bas), Na­tixis (groupe BPCE) et le géant ban­caire bri­tan­nique HSBC sont soup­çon­nés de blan­chi­ment ag­gravé de fraude fis­cale ag­gra­vée. BNP et Exane sont de sur­croît soup­çon­nées de fraude fis­cale ag­gra­vée. Elles n’ont pas réagi à ce stade.

Ces pro­cé­dures ju­di­ciaires sont nées d’un scan­dale fi­nan­cier ré­vélé par Le Monde en 2018, qui fait perdre chaque année plu­sieurs mil­liards d’eu­ros de re­cettes fis­cales à l’Etat : le « Cum­Cum ». Der­rière cette ap­pel­la­tion la­tine se cache une pra­tique ré­pan­due dans les ins­ti­tu­tions fi­nan­cières, consis­tant à mettre en place des opé­ra­tions com­plexes sur les mar­chés, dans le but de contour­ner l’im­pôt sur les di­vi­dendes dû par les ac­tion­naires d’en­tre­prises cô­tées en bourse. Ce « hold-up » fis­cal, qui a long­temps pros­péré dans une zone grise lé­gale, pour­rait connaître un sé­rieux coup d’ar­rêt du fait de l’of­fen­sive co­or­don­née des au­to­ri­tés ju­di­ciaires et fis­cales.

Les per­qui­si­tions conduites au siège de ces cinq éta­blis­se­ments fi­nan­ciers ont com­mencé à 9 heures 30 mardi matin, et étaient tou­jours en cours en mi­lieu de jour­née. Elles mo­bi­lisent des ef­fec­tifs consi­dé­rables : 160 en­quê­teurs du Ser­vice d’en­quêtes ju­di­ciaires des fi­nances (SEJF), rat­ta­ché à Bercy, 16 ma­gis­trats ré­par­tis sur les dif­fé­rents sites, ainsi que six ma­gis­trats al­le­mands du par­quet de Co­logne, dans le cadre de l’en­traide ju­di­ciaire en­ga­gée entre la France et l’Al­le­magne, dans ce dos­sier com­plexe.

Les grandes banques fran­çaises étaient déjà dans le col­li­ma­teur de l’ad­mi­nis­tra­tion fis­cale de­puis l’iden­ti­fi­ca­tion de ces tech­niques, en 2017. A l’is­sue de longues vé­ri­fi­ca­tions, la Di­rec­tion gé­né­rale des fi­nances pu­bliques (DGFiP) a opéré ses pre­miers re­dres­se­ments fis­caux fin 2021, pour des sommes se comp­tant en di­zaines, voire en cen­taines de mil­lions d’eu­ros. Elle a adressé dans la fou­lée plu­sieurs si­gna­le­ments au Par­quet fi­nan­cier, comme l’exige la loi pour les plus gros dos­siers. C’est alors que l’en­quête pé­nale a pu ac­cé­lé­rer.

Une nouvelle banque régionale américaine, First Republic Bank, connaît aujourd’hui des difficultés à la suite de retraits massifs de dépôts, les déposants ayant replacé leurs liquidités au sein des grandes banques US perçues comme plus sûres.

Inquiètes des risques de contagion de cette nouvelle crise, et à l’initiative du patron de JP Morgan, une coalition de onze grandes banques US a octroyé, en urgence, une ligne de 30 Md€ de liquidités à First Republic Bank. En cas d’aggravation de la crise, ces grandes banques pourraient être amenées à injecter directement du capital dans la banque régionale.

• L’Association des banques de taille moyenne réclame que l’ensemble de leurs dépôts puissent être garantis temporairement en cas de crise. De son côté, le département du trésor, par la voix de sa secrétaire Janet Yellen, a laissé entendre qu’en cas de crise aggravée, une intervention directe du Trésor était envisageable.

En Europe, l’annonce du rachat du Crédit Suisse par UBS a contribué à calmer les marchés. Néanmoins, la décision des autorités suisses de réduire la valeur à zéro de certains titres de dette subordonnée (obligations convertibles à risque) au profit des actionnaires a provoqué une crise du marché de la dette subordonnée en Europe et des pertes importantes pour certains investisseurs très exposés à ces titres, à l’image de Lazard Frères Gestion.

Plus d’une semaine après la faillite de Silicon Valley Bank et de Signature Bank, d’autres banques régionales se montrent particulièrement vulnérables à une fuite des dépôts. A l’image de First Republic Bank, qui offre des services de banque privée et de gestion de fortune en Californie et sur la côte Est, qui a subi, depuis le 10 mars, quelque 70 Md$ de retraits de dépôts. Rendus inquiets par la chute éclair de SVB, ses clients ont relogé leurs fonds au sein des grandes banques américaines, réputées plus sûres car too big to fail, et également mieux régulées.

Mais le risque de contagion persiste aux yeux des grandes banques américaines et des autorités et c’est afin de repousser ce risque qu’une coalition de onze banques est venue à la rescousse de First Republic Bank en en lui octroyant une ligne de 30 Md€ de liquidités.

Cette crise bancaire montre que la faillite de SVB est un cas d’école qui associe le risque de liquidité, le risque de taux d’intérêt (non couvert), et la concentration de la clientèle et de l’activité dans le secteur des start-up tech. Par ailleurs, SVB avait des dépôts bien au-delà du montant assuré par la FDIC et donc plus susceptibles de donner lieu à des retraits brutaux. Pour rappel, l’allègement de la réglementation en 2018 pour les banques, comme SVB, dont les actifs sont inférieurs à 250 Md$ a permis à ces banques de s’affranchir de nombreuses contraintes réglementaires et donc de devenir plus fragiles aux chocs exogènes.

Dans le cas du rachat du Crédit Suisse, les autorités suisses ont considéré que les actionnaires étaient prioritaires par rapport aux porteurs de ces titres de dette AT1 qui se retrouvent donc floués. Cette décision des autorités suisses montre une volonté de préserver avant tout les actionnaires qui sont aussi des clients de la gestion de fortune de Crédit Suisse. Elle a entraîné un effondrement du marché de la dette subordonnée et a fragilisé les investisseurs qui détenaient une part importante de cette dette. Lazard frères gestion a ainsi annoncé une perte de 107 M€.

HSBC réduit le pool de bonus du personnel et augmente la rémunération totale du PDG Quinn !!

HSBC a réduit son enveloppe de primes annuelles de 4 % pour atteindre 3,4 milliards de dollars en 2022, a déclaré la banque mardi, alors qu’un effondrement mondial des transactions l’a amenée à réduire les récompenses pour ses banquiers.

Malgré la réduction générale des primes pour le personnel, le directeur général Noel Quinn a vu sa rémunération augmenter de 14 % pour atteindre 5,6 millions de livres (6,7 millions de dollars), contre 4,9 millions de livres l’année précédente.

Le groupe HSBC a annoncé un solide bénéfice pour le quatrième trimestre à la fin de l’année 2022, mais des perspectives prudentes ont laissé certains investisseurs se demander si l’augmentation des bénéfices due à la hausse des taux de la banque centrale n’a pas déjà atteint son apogée.

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